Investing.com – Wolfe Research, PayPal’ı Peer Perform seviyesine düşürdü. Araştırma şirketi, ödeme şirketinin operasyonlarını düzene sokma ve Venmo ile Braintree’yi iyileştirme konusunda ilerleme kaydettiğini, ancak temel markalı ödeme işi alanında daha fazla büyüyebileceğini henüz kanıtlayamadığını belirtti.
Aracı kurum, yatırımcıların PayPal’ın pazar payı ve uzun vadeli kârın temel itici gücü olan markalı ödeme hacimlerini hızlandırma yeteneğine odaklanmaya devam ettiğini ve “daha yapıcı olmadan önce markalı uygulama konusunda daha fazla kanıt talep edebileceklerini” ifade etti.
PayPal, tarife etkilerinin hafiflemesinin yardımıyla üçüncü çeyrekte markalı hacimlerin yaklaşık yüzde 5 artmasını bekliyor.
Ancak Wolfe, Eylül ayında tüketici harcamalarındaki zayıflığa ve perakende satışların yavaşladığı Almanya’daki devam eden baskıya dikkat çekti.
Şirket, zorlu ABD karşılaştırmaları ve PayPal’ın “modern ödeme” deneyiminin beklenenden daha yavaş uygulanması nedeniyle dördüncü çeyrekte bir toparlanmanın olası olmadığını düşünüyor.
Şimdi-al-sonra-öde alanındaki rekabet ve Pay with Venmo’nun benimsenmesini sağlamak için daha yoğun katılım ihtiyacı da baskı yaratıyor.
Yönetim, 2027 yılına kadar yüzde 8-10 markalı büyüme hedefliyor. Bununla birlikte, Wolfe bunu bir “göster bakalım hikayesi” olarak nitelendirdi ve güvenilirliğin PayPal’ın tutarlı bir şekilde en az yüzde 7 büyüme sağlamasına bağlı olacağını söyledi.
Hisseler bu yıl yüzde 19 düşüşte ve hem S&P 500’ün hem de rakiplerinin gerisinde kaldı. Wolfe, tahmini 2027 kazançlarının 11 katı baz alınarak adil değer aralığını 85 dolardan 70-80 dolara düşürdü ve PayPal temel motorunun yeniden hızlanabileceğini kanıtlayana kadar hissenin yatay seyredebileceğini belirtti.
Aracı kurum, beklenenden daha hızlı markalı kazançlar, daha yüksek sermaye getirileri veya ajansal ticaret ya da stablecoin’ler gibi yeni ürünlerden potansiyel yükseliş gelebileceğini söyledi. Ancak bu katalizörlerin sabır gerektirdiğini de ekledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
