RBC, Grassy Mountain’ın ihracat potansiyelini canlandırmasıyla Westshore Terminals’i yükseltti
Investing.com – RBC (TSX:RY) Capital Markets, Alberta’nın Grassy Mountain Kömür Projesi için onay sürecinin yeniden başlatılmasına ilişkin sürpriz kararın ardından Westshore Terminals Investment Corp (TSX:WTE) hisselerini Sektör Performansı seviyesinden Üstün Performans seviyesine yükseltti. Firma, mevcut işlem seviyelerinde henüz yansıtılmayan yükseliş potansiyelini gerekçe göstererek fiyat hedefini 23 Kanada dolarından 30 Kanada dolarına yükseltti.
Analist Walter Spracklin müşterilerine gönderdiği notta şöyle yazdı: “Alberta Enerji Düzenleyicisi geçen hafta beklenmedik bir duyuru yaptı — Grassy Mountain Kömür Projesi’ni onayladı. Bu yükseliş potansiyelinin mevcut fiyat seviyelerinde hisselere yansıtılmadığını görüyoruz ve bugün yükseltmemizin nedeni budur.”
Düzenleyici değişiklik projenin ilerleyeceğini garanti etmese de, RBC bunu Westshore için önemli bir adım olarak görüyor. Bunun nedeni daha önce sözleşmeye bağlanmış yıllık 4,5 milyon tonluk hacim. Spracklin, terminalin halihazırda kapasiteye yakın çalıştığını, 35 milyon tonluk nominal kapasitesine karşılık 26,5 milyon tonluk bir işlem hacmi olduğunu belirtti.
Projenin metalürjik kömüre odaklanması da RBC’nin yeniden değerlendirme görünümünü destekliyor. Talep temelleri termal kömüre göre daha güçlü durumda. Spracklin şunları ekledi: “Proje onaylanırsa WTE hisselerinde önemli bir yeniden değerleme bekliyoruz.”
Westshore yönetimi, Grassy Mountain’dan gelecekteki üretim hacmi konusunda yeni görüşmeler yapılmadığını doğruladı. Bununla birlikte, RBC üretimin yeniden başlaması halinde terminalin bu hacmi güvence altına alacağına inanıyor ve değerleme modelini buna göre ayarladı.
Spracklin şöyle dedi: “Westshore hisselerini indirgenmiş nakit akışı metodolojisine göre değerlendiriyoruz ve bugün sermaye maliyet varsayımımızı Grassy Mountain’ın temsil ettiği yükseliş potansiyelini yansıtacak şekilde yüzde 10’dan yüzde 8’e düşürüyoruz.” RBC, Westshore’un güçlü serbest nakit akışı ve sıfır borçtan yararlanmaya devam edeceğini, projenin gerçekleşmemesi durumunda bile aşağı yönlü koruma sağlayacağını öngörüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
